הלוויין איבד גובה? 🪐
למה כולם בורחים היום מ-$ASTS? 🔽
בנק ההשקעות סקוטיבנק הרגע שלח למניית התקשורת "התראת ניתוק". 🚫
האנליסטים של הבנק החליטו להוריד את המניה לקרקע, והם עשו את זה עם גרזן. ⛏
השוק, שמתעב התפכחות פתאומית, הגיב בנפילה של 7% כי מסתבר שגם בוואקום של החלל יש גרביטציה. ‼️
המספרים שלא משאירים מקום לדמיון 📊
הורדת הדירוג של סקוטיבנק היא לא סתם "נו-נו-נו" קטן. 😇
הם העבירו את המניה מדירוג של "ביצוע ענפי" ל"ביצוע ענפי חלש". אבל המכה האמיתית היא מחיר היעד: 45.60$. 🩸
כשמניה נסחרת מעל 90$ והבנק אומר שהיא שווה חצי, הוא לא רק מרים גבה - הוא אומר לכם שהמסיבה נגמרה ומישהו שכח לכבות את האור. 🔥
🚨 אנחנו מדברים על פער של יותר מ-50% מהמחיר הנוכחי. 🚨
הסיפור שמאחורי הקריסה: הרבה ברזלים, אפס לקוחות 👻
הבעיה של ASTS היא לא החזון, אלא המציאות היבשה והמעצבנת. האנליסטים של סקוטיבנק שמו את האצבע על שלוש נקודות כואבות: ⛈
1️⃣מועדון ללא רוקדים:
נכון לרגע זה, לחברה יש אפס הכנסות קמעונאיות. 🅾️
אין משתמש קצה אחד, בן אנוש עם טלפון, שמשלם להם שקל. 🤔
זה כמו לפתוח חברת תעופה בלי מטוסים ובלי נוסעים ולצפות שהמניה תמריא למאדים. ❌
2️⃣לוח זמנים שמרגיש כמו נצח: 🔮
כדי לספק שירות נורמלי ורציף, החברה צריכה מערך של כ-50 לוויינים. ‼️
כרגע?
אנחנו רחוקים משם. ⛔️
בסקוטיבנק מעריכים שהיעד הזה יושג רק לקראת סוף 2026 או במהלך 2027. 🗓
- בשוק ההון, שנתיים-שלוש זה נצח, ולמשקיעים אין סבלנות לחכות בזמן שהחברה שורפת מזומנים בקצב של מעבורת חלל. 🔎
3️⃣פער הציפיות: יש פער עצום בין ה"הייפ" בטוויטר לבין המורכבות הלוגיסטית המטורפת של שיגור עשרות לוויינים. השוק מתחיל להבין שלבנות רשת סלולרית בחלל זה קצת יותר קשה מלהתקין ראוטר בבית.
השוק כרגע בהתקף חרדה קל לגבי המניה הזו. 👀
כשהפער בין מחיר השוק לערך הכלכלי שהאנליסטים רואים הוא כל כך תהומי, הנייר הופך למסוכן במיוחד. 🎢
כרגע, החלל נראה קר וריק מתמיד. 🌑
בנוסף - כדאי לזכור שבוול סטריט אין מתנות חינם, - ולפעמים דוחות אנליסטים הם נשק לכל דבר. ⚔️
יש קולות בשוק שטוענים שמדובר ב"חיסול ממוקד" או בניסיון מלאכותי להוריד את המחיר כדי לאפשר ללווייתנים הגדולים להיכנס פנימה. 🛒
הנה הסיבות למה האנליסטים אולי טועים? 💡
1️⃣התעלמות מההישג הטכנולוגי: 🏎 החברה כבר הוכיחה שהטכנולוגיה עובדת. חמשת הלוויינים הראשונים כבר בחלל, והיכולת לחבר סמארטפון רגיל ישירות ללוויין היא לא "חלום" - היא מציאות קיימת. ✔️
האנליסטים מתמקדים בבירוקרטיה ובקצב השיגורים, אבל מתעלמים מהעובדה שאיי.אס.טי ספייס מובייל בנתה חפיר טכנולוגי. 👑
2️⃣הדינוזאורים לא מתמחרים צמיחה: 🦖 בנקים מסורתיים כמו סקוטיבנק תמיד יתקשו לתמחר חברות שמנסות לשנות סדרי עולם. 🌎
3️⃣ריח של אינטרסים: 🤔 לא פעם ראינו בנקים מורידים דירוג רגע לפני שהם (או הלקוחות המועדפים שלהם) מעמיסים סחורה. 🪣
כשהפער בין מחיר השוק למחיר היעד הוא כל כך אלים, זה מעורר סימני שאלה ❓
השוק כרגע נמצא במלחמה בין הסקפטיות של הבנקים לבין האמונה היוקדת של המשקיעים הטכנולוגיים. 🥊
מצד אחד, חברה בלי הכנסות קמעונאיות היא סיכון מטורף, במיוחד כשהלו"ז נמתח לשנת 2027. ⚠️
מצד שני, אם החברה תצליח להשלים את פריסת הלוויינים, מחיר של 45$ אולי יראה כמו בדיחה עצובה מהעבר? 👀
אנחנו ממשיכים לעקוב - נעדכן 🔎