התנודות בתיקי ההשקעות של קרנות הגידור בארה"ב מספרות סיפור מרתק על שינוי סדרי עולם בסקטור הטכנולוגיה. 📊
קרנות הגידור, שהן גופי השקעה מקצועיים המנהלים הון רב, מבצעות כעת יציאה המונית ממניות התוכנה ומעבירות את כובד המשקל למניות השבבים בקצב חסר תקדים. ⚖️
מה קורה בפועל בשוק? 📈
מצד אחד - שפל היסטורי בתוכנה: 📉 החשיפה נטו למניות תוכנה (הסכום המושקע בפועל בקיזוז הימורים נגד המגמה) ירדה ל-4.5% בלבד. 📊
מדובר בנתון הנמוך ביותר שתועד אי פעם עבור הסקטור הזה. ‼️
מדובר בירידה של 12 נקודות האחוז מאז שיא החשיפה שנרשם באמצע שנת 2023. 📉
המכירות המצטברות של מניות תוכנה על ידי הקרנות הגיעו לרמה של 8%-. 🔽
מצד שני - שיא חדש בשבבים: 📈
במקביל ליציאה מהתוכנה, הכסף הגדול זורם למניות המוליכים למחצה (השבבים) ולציוד הנלווה לייצורם: 💰
החשיפה של הקרנות למניות השבבים זינקה ב-7 נקודות האחוז והגיעה לשיא של 8% מסך התיק. 🔼
מדובר ברכישות בהיקף דמיוני: 🛒 מאז ינואר 2025, הרכישות המצטברות של מניות שבבים על ידי קרנות הגידור היו כה משמעותיות, שהן שוות ערך ל-35% משווי השוק הכולל של התעשייה כולה. 📊
הנתונים הללו מצביעים על מגמה ברורה של "החלפת ידיים", קרנות הגידור נוטשות את חברות התוכנה לטובת יצרניות השבבים בקצב שיא, מה שמלמד על שינוי עמוק בסדר העדיפויות של המשקיעים המוסדיים הגדולים בעולם. 💡