ספייסאקס: ניתוח תמחור והביקושים לקראת ההנפקה

בוקר טוב חברים 👍

מקווים שהכנתם את עצמכם טוב טוב לשיגור, מה שאתם הולכים לקרוא אלו חומרי פרימיום מקוריים, שנאספו, ונערכו, על ידי צוות המחקר פרימיום של ערוץ התראות מניות חמות 😎

בפוסט הבאים נדבר בעיקר על שני דברים:

1️⃣תמחור מניית ספייסאקס מול התחזיות

2️⃣תמונת מצב ברורה של הביקושים המוקדמים מאחורי הקלעים למניית ספייסאקס

ובסוף, בונוס -🎁

חברת ספייסאקס צפוייה לצאת היום למסחר ציבורי כשעה וחצי לאחר פתיחת המסחר תחת הטיקר $SPCX

זו אחת החברות הראשונות, שעוד לפני ההנפקת המניה, כבר אושרו תעודות סל ממונפות על המניה, גם לונג ($SPCH) וגם לשורט ($SSPC)

⬅️כמות המניות המונפקות הן 555,550,000 מניות לפי מחיר של 135$ למניה = כ75 מיליארד דולר היצע - (משהו נוסף שלא מדברים עליו - לחתמים יש אפשרות להוסיף עוד 83 מניות להנפקה מה שיוסיף היצע של עוד כ10 מיליארד דולר)

⬅️שווי החברה בהנפקה - 1.78 טריליון דולר

בשנת 2025, ספייסאקס רשמה הכנסות כוללות של 18.7 מיליארד דולר (צמיחה של כ-33% לעומת שנת 2024). 💲

⬅️החברה רשמה גם הפסד נקי של 4.9 מיליארד דולר. ❌

ברבעון הראשון של 2026 נרשם הפסד נקי נוסף של כ-4.28 עד 4.9 מיליארד דולר - הפסד רבעוני המשתווה כמעט לכל הפסדי 2025 - בעיקר עקב רכישת שרתי AI יקרים והמשך פיתוח הסטארשיפ. 💵

מה שאומר שמחיר החברה בהנפקה משקף מכפיל הכנסות של כ-100 על בסיס ההכנסות של 2025 ⚠️

נשמע מוגזם❓

בואו נעמיק במספרים: ⬅️ברבעון הראשון של 2026 הכנסות ספייסאקס עמדו על 4.7 מיליארד דולר - עלייה של 15% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. 📈

אפילו אם נניח שהחברה כמעט לא תצמח בהמשך השנה מעבר להכנסות רבעוניות אלו - ההכנסות השנתיות עדיין יעמדו על לפחות כ20 מיליארד דולר. 💵

אם החברה תמשיך להפסיד כל רבעון כ5 מיליארד דולר - אז גם ההפסד יהיה כ20 מיליארד דולר לשנה 🛡

וכאן בדיוק נכנס משתנה ענק: ⚡️

בשבועות האחרונים חתמה ספייסאקס שני עסקאות ענק על השכרת כח מחשוב לגוגל ואנתרופיק. 🤝

שווי ההכנסות השנתי של שני העסקאות הללו לבדם - מוערך בקרוב ל30 מיליארד דולר. 🎶

כלומר - צפי ההכנסות השנתי בדיוק זינק ללפחות 50 מיליארד דולר - ללא תוספת הוצאות! 💥

מה שמשאיר אותנו עם אפשרות של רווח נקי של כ25 מיליארד דולר - עם שולי רווח של כ50% 💲

וזה בלי לקחת בחשבון את כח המחשוב הפנוי להשכרה של ספייסאקס, כאשר אלון מאסק אומר שהוא יסגור עוד עסקאות כאלו בעתיד.

אם ניקח את המספרים הללו בחשבון - הכנסות של כ50 מיליארד דולר בשנה - בשניה אחת מכפיל ההכנסות הנוכחי נחתך לסביבות ה-40 ✅

בואו נשמע מה יש לאנליסטים לומר: 🛡️ שני אנליסטים כבר התחילו סיקור על המניה

🔣חברת ניו סטריט פתחה סיקור עם מחיר יעד של 165 🔼 🔣אופנהיימר פתחה סיקור עם מחיר יעד של 195 - יעד של שווי שוק של ב2.5 טריליון דולר 🔼

תחזיות ההכנסות של הבנקים הגדולים עבור ספייסאקס משוגעות: 🟢 גולדמן זקס צופים שההכנסות מ-AI של SpaceX יעלו מ-3.2 מיליארד דולר ב-2025 ל-322 מיליארד דולר עד 2030, עלייה של כ-100 פעמים. 🧮

סך ההכנסות צפוי להגיע ל-474 מיליארד דולר, כאשר סטרלינק צפויה להניב 144 מיליארד דולר וטילים 8.3 מיליארד דולר. 💰

🟢 אנליסטים במורגן סטנלי צופים שההכנסות של ספייסאקס יגיעו ל-3.4 טריליון דולר ב-2040.

אם נניח מכפיל הכנסות שמרני של 20 - אנחנו צופים בחברה ששוה עשרות טריליוני דולרים ב2040 🏎

בפוסט הבא נסקור את הביקושים הסודיים מאחורי הקלעים ממש עכשיו למניה, וננסה להבין איך זה ישפיע על מחיר המניה בהמשך. 🤫