סערה בשוק הזיכרונות עדכוני מחיר משמעותיים למייקרון וסנדיסק 🔼
בנק ההשקעות מיזוהו מעלה הילוך בכל הנוגע לתחזיות שלו על ענקיות הזיכרון מיקרון וסנדיסק. 🔎
האנליסטים של הבנק שומרים על דירוג "ביצועי יתר" לשתי החברות, ומקפיצים משמעותית את מחירי היעד שלהן: 📈
מיקרון - מחיר היעד עולה מ-390$ ל-480$. 🔼
סנדיסק - מחיר היעד מזנק מ-410$ ל-600$. 🔼
מה דוחף את התחזית האופטימית?
הסיפור המרכזי כאן הוא "רוח גבית" של עליות מחירים בשוק הזיכרונות. 📈
מדובר בעיקר על רכיבי ה-DRAM וה-NAND - אלו הם שבבי הזיכרון שנמצאים כמעט בכל מכשיר טכנולוגי, מ-שרתים ועד סמארטפונים. 📱
מיזוהו טוענים כי עליית המחירים הזו תשפר דרמטית את המכירות ואת שולי הרווח של קבוצת הזיכרון במהלך שנת 2026. 📈
משוואת ההיצע והביקוש יוצאת מאיזון ⚖️
יש הרבה יותר ביקוש מאשר היצע. 📞
הביקוש לרכיבי NAND (זיכרון המשמש לאחסון נתונים) צפוי לגדול ביותר מ-20% בשנת 2026. 📈
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה הזו הוא עולם הבינה המלאכותית - שרתים המבוססים על AI זקוקים לכמויות אדירות של זיכרון כדי לעבוד, מה שיוצר לחץ כבד על המלאים הקיימים. 🔑
מצד שני, בזמן שהביקוש טס קדימה, צד הייצור נשאר מאחור, בשנים 2026 ו-2027 לא צפויים להיפתח מתקני ייצור חדשים עבור ה"וופרים" (לוחות הסיליקון מהם מייצרים את השבבים). ⚠️
המשמעות היא שלא יהיה מאיפה להביא סחורה חדשה שתענה על הביקוש הגובר. ⛔️
הזינוק הדרמטי במחירים 🚨
השילוב בין המחסור בהיצע לבין הדרישה המואצת מצד שרתי ה-AI צפוי להוביל לזינוק חסר תקדים במחירי הזיכרונות.
על פי התחזית: 📊
בשנת 2026, מחירי ה-NAND השנתיים צפויים לזנק ב-330% לעומת השנה הקודמת. 📈
בשנת 2027, המחירים צפויים לעלות ב-50% נוספים. 📈
היעדר היכולת של השוק להגדיל את התפוקה בשנתיים הקרובות מבטיח, על פי מיזוהו לפחות, תקופה של רווחיות יוצאת דופן לחברות אלו. ✨
האם מיזוהו צודקים בתחזית שלהם❓
נמשיך לעקוב ולעדכן 🔎