נייק ניצחה את התחזיות, אך המספרים האמיתיים מדאיגים

חברים, נייק דיווחה, ניצחה את התחזיות 👏

ובכל זאת כרגע, המניה מגיבה בירידות 🔽

למה זה קורה? כי מאחורי הקלעים – המצב מדאיג 😏

נייק אולי הפתיעה עם רווח למניה גבוה מהצפוי, אבל אל תתנו לכותרות לבלבל אתכם. 🤚

מי שצולל למספרים מגלה סיפור שונה לגמרי: 🤫

ירידה בהכנסות בכל חטיבה, שחיקה ברווחיות, וניצחון שנראה יותר כמו כיסוי על מציאות עגומה. 🚫

האם נייק היא עדיין שליטת עולם הספורט?🏀

אז כרגיל אנחנו פה לעזור לעם לנתח לעומק את הנתונים, בואו נפרק את הדוח לחלקים ונבין איפה היא באמת עומדת.

📊 נתחיל עם המספרים – רווח למניה: $0.54 – הרבה מעל התחזיות של $0.28 ✔️ (הפתעה של 63.6%! 💥)

הכנסות: $11.27 מיליארד – טיפונת מעל הצפי של $11.12 מיליארד.✔️

אבל רגע 👈- מדובר בירידה דרמטית של 9.3% לעומת השנה שעברה 😀

שולי רווח גולמי: 41.5% – צניחה של 3.3% (330 נקודות בסיס).❌ - נייק נאלצה להציע הנחות כדי להיפטר ממלאי תקוע, מה שאכל לה את הרווחיות.

רווח נקי: $800 מיליון – נפילה של 32%.❌ זה לא מספר שאפשר להתעלם ממנו.

המספרים אומרים דבר אחד ברור: נייק לא באמת מנצחת – היא פשוט מצליחה להחביא את הבעיות מתחת לשורה התחתונה של ''ניצוח התחזית.

🔍 במבט עמוק יותר, נייק מדממת בכל חזית:

📌 נייק Direct: הכנסות של $4.7 מיליארד – ירידה כואבת של 12%.❌ - מה שבעבר היה מנוע הצמיחה של החברה – המכירה הישירה לצרכן – מתחיל להיחלש, במיוחד באונליין, שם יש ירידה של 15%.

📌 סיטונאות: $6.2 מיליארד – נפילה של 7%.❌ השותפים הקמעונאיים שקנו ממנה בהמוניהם בעבר, מזמינים פחות.

📌 מותג ה-Converse: ירידה של 405 מיליון – התרסקות של 18%.❌ נייק מתגאה בקונברס כמותג צעיר ובועט, אבל כנראה שגם הלקוחות איבדו עניין.

💥 המסקנה? זה לא משבר נקודתי – זו מגמה רוחבית שמקיפה את כל הפעילות של נייק.

🎤 מה נייק מספרת למשקיעים? במהלך השיחה עם המשקיעים, המנכ"ל ג'ון דונהו ניסה לשדר עסקים כרגיל:

🗣️המותג שלנו נשאר חזק, ואנחנו ממשיכים להוביל את תעשיית הספורט בביטחון.🗣️

גם סמנכ"ל הכספים מת'יו פרנד ניסה להסביר שהחברה נמצאת בתקופת מעבר ומבטיח ש- 🗣️"השקעות בחדשנות ובאסטרטגיית Win Now יביאו שיפור"🗣️.

הוא גם ציין שהחברה עובדת על השקת קולקציות חדשות וכניסה לשווקים חדשים.

👟 הבעיה? נייק בונה על מוצרי פרימיום חדשים - אבל בינתיים היא נאלצת למכור את הסחורה הנוכחית בהנחות גדולות – וזה אוכל לה את הרווחיות. ❌

💸 מה נייק עושה למען המשקיעים? למרות המספרים החלשים, נייק לא שוכחת מי באמת חשוב לה – בעלי המניות:

דיבידנדים: החברה חילקה $594 מיליון – עלייה של 6%.

רכישה חוזרת: החברה רכשה 6.5 מיליון מניות בשווי $499 מיליון במסגרת תכנית רכישה כוללת של $18 מיליארד.

🔮 תחזיות קדימה – אין שינוי מגמה

נייק צופה הכנסות של $11.03 מיליארד ברבעון הבא – פחות מהצפי של $11.07 מיליארד.

החברה גם לא מצפה לשיפור משמעותי בשולי הרווח, מה שאומר שהשחיקה תמשיך. 📉

בפוסט הבא: מהם נקודות האור בתוך הדוח השחור של נייק?

האם ניייק הפסידה למתחרות הצעירות בתחום ההנעלה?

כל המספרים, עם ניתוח מעמיק

בקרוב... ⌛️