פאניקה או הזדמנות? 🔎
מסחר חריג בנפח האופציות על ה-S&P 500 🐳 $SPY 📊
בימים האחרונים איתרנו אירוע יוצא דופן:
- נפח המסחר באופציות "פוט" על מדד ה-S&P 500 חצה את רף ה-8 מיליון חוזים ביום בודד. 💵
מדובר בנתון שמשקף רמה גבוהה מאוד של פחד או ניסיון של משקיעים לגדר את תיקי ההשקעות שלהם מפני ירידות אפשריות. 📉
כדי להבין מה זה אומר עבורנו - כדאי להסתכל על ההיסטוריה של המדד במקרים דומים מאז שנת 2022... 📊
בנקודות זמן כמו ספטמבר 2022, מרץ 2023 וסדרת אירועים באפריל 2025 - ראינו התנהגות שחוזרת על עצמה בצורה מעניינת לאחר זינוק דומה בנפח המסחר באופציות פוט:
בטווח המיידי של יום או יומיים לאחר הזינוק בנפח האופציות - השוק הגיב בירידות קלות או דשדוש. 📉
אבל -
ככל שהתרחקנו ממועד האירוע, התמונה הפכה לאופטימית הרבה יותר. 📈
הנתונים הסטטיסטיים היבשים מראים מגמה ברורה:
🔣בטווח של יום אחד לאחר האירוע - הממוצע עומד על עלייה צנועה של 0.70% כאשר רק ב-43% מהמקרים השוק היה חיובי, מה שמעיד על חוסר ודאות - בטווח הקצר מאוד. 🤔
🔣שבוע לאחר מכן - הממוצע כבר עולה ל-2.17% חיובי - בנוסף, ככל שמתקדמים בזמן, הנתונים הופכים למובהקים אפילו יותר. 👀
🔣חודש לאחר הזינוק בנפח - הממוצע ההיסטורי עומד על תשואה של 7.75%, עם נתון מדהים של 100% הצלחה - כל המקרים ההיסטוריים הסתיימו בעליות. 🔼
🔣בטווח של שלושה חודשים - התשואה הממוצעת מזנקת ל-14.77%, וגם כאן נשמרים 100% של מקרים חיוביים. 🔼
זה נראה שהזינוק המסיבי ברכישת הגנות משמש לעיתים קרובות כ"אינדיקטור הפוך"? 🪙
כלומר - לפי נתוני הסטטיסטיקה - כשהפחד בשוק מגיע לשיאו וכולם רצים לקנות הגנות - זהו לעיתים קרובות הסימן לכך שהשוק קרוב לתחתית ומתכונן לגל עליות משמעותי? 📈
עם זאת, חשוב לשים לב לתנודתיות שיכולה לאפיין את הימים שלפני שהמגמה החיובית ארוכת הטווח מתבססת. 📊 (לפי נתוני הסטטיסטיקה)
ההיסטוריה מלמדת אותנו שסבלנות היא שם המשחק,
שכן למרות הלחץ הרגעי - הנתונים מצביעים על כך שהסתכלות של חודש עד שלושה חודשים קדימה סיפקה בעבר תוצאות מצוינות למשקיעים. 📈
האם הסטטיסטיקה תחזור על עצמה? 🔎