⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
טראמפ שוקל לאסור יבוא של מקלטים אופטיים מסין - והמשמעות יכולה להיות הרבה יותר גדולה ממה שנראה 🚨
לפי הדיווחים, ממשל טראמפ מתקדם לבחינת איסור על יבוא מקלטים אופטיים מסין - צעד שאם ייצא לפועל עשוי לטלטל את שרשרת האספקה של תשתיות הבינה המלאכותית. ☢️
היום, כ-60% מהמודולים האופטיים בתקן 800G עבור אנבידיה מגיעים משתי חברות סיניות, Innolight ו-Eoptolink - יתר האספקה מתחלקת בעיקר בין החברות - לומנטום, קוהירנט וברודקום. 🏭
ההשפעה רחבה הרבה יותר מאנבידיה:
מתוך 10 יצרני ה-ODM הגדולים בעולם בתחום האופטי ומשדרי הקליטה - 7 הם סיניים - והם מחזיקים ביותר מ-50% משוק האופטיקות במהירויות של 100G ומעלה, במונחי הכנסות. 📊
שלוש החברות הסיניות הגדולות ביותר, Innolight, Eoptolink ו-HG Genuine, לבדן אחראיות ל-55% מהשוק העולמי. 🇨🇳
ולכן - איסור כזה לא ישפיע רק על ספק אחד או על לקוח אחד... 💡
אלא על חלק משמעותי מכל שרשרת האספקה של תשתיות התקשורת שמפעילות את מרכזי הנתונים של דור ה-AI. 📱
מצד שני - הסבירות שהמהלך יאושר במתכונתו הנוכחית אינה גבוהה,
צעד כזה עלול להכניס את יצרני השבבים, ההיפרסקיילרים ומפעילי מרכזי הנתונים למצב של מחסור באחד הרכיבים הקריטיים ביותר להרחבת תשתיות הבינה המלאכותית. ⏳
ויכול להיות שבכלל לא צריך שהאיסור יאושר כדי לראות את ההשפעה,
בדומה למה שקרה בתקופות של מתיחות במצר הורמוז - עצם האפשרות לשיבוש באספקה גרמה לעלייה חדה בפרמיות הסיכון ולהיערכות מוקדמת מצד החברות. 💡
גם אם המעבר לא נחסם בפועל, אי-הוודאות שינה את ההתנהגות של השוק. 📊
אותו עיקרון יכול לעבוד גם כאן:
אם חברות יחששו שהגישה לספקים הסיניים עלולה להיפגע בעתיד - הן עשויות להתחיל לגוון את שרשרת האספקה כבר עכשיו ולהגדיל הזמנות מספקים אמריקאים ובעלי ברית - גם אם העלויות גבוהות יותר. 📊
בתרחיש כזה - החברות שעשויות ליהנות מהסטת ביקושים כוללות את לומנטום ($LITE), קוהירנט ($COHR) וברודקום ($AVGO), בזמן שאנבידיה ($NVDA) וההיפרסקיילרים ינסו להבטיח זמינות של רכיבים קריטיים לפריסת הדור הבא של תשתיות ה-AI. 📱
החדשות עצמן עדיין אינן משנות את המציאות,
אבל הן בהחלט יכולות להתחיל לשנות את ההתנהגות של השוק. 🕯
השוק בהתנהגותו מתמחר עתיד,
ולכן - לעיתים הסיכון הממשמש ובא משפיע על החלטות הרכש של החברות - הרבה לפני שהרגולציה עצמה נכנסת לתוקף. 💡