המשקיעים המוסדיים ללא מזומן, מה זה אומר על השוק? 💲
המשקיעים המוסדיים בשיא של אופטימיות: המזומן נגמר וההגנות נעלמו 💵
המשקיעים המוסדיים הגדולים בעולם נמצאים כרגע במצב של "אופטימיות שיא", והמספרים שמגיעים מהשטח מספרים סיפור מרתק על הדרך שבה הכסף הגדול מתנהל כרגע. 🗺
רמת המזומנים בשפל היסטורי: מנהלי קרנות מחזיקים כיום רק 3.2% מהנכסים שלהם במזומן. 📉
כדי להבין את המשמעות, מדובר ברמה הנמוכה ביותר שתועדה מאז שהחלו לאסוף את הנתונים האלו אי שם בשנות ה-90. כשהמזומן נמוך כל כך, זה אומר שהמשקיעים "מושקעים עד הצוואר" בנכסים אחרים. 🛒
מדובר בירידה חדה של 1.6 נקודות אחוז מאז אפריל האחרון - אחד הקצבים המהירים ביותר שנראו אי פעם בסקרי המשקיעים. 💰
מדובר למעשה בשבירת שיאים של רצף, זהו החודש השביעי ברציפות שרמות המזומן נמצאות מתחת לרף ה-4% מכלל הנכסים המנוהלים (AUM). זהו הרצף הארוך ביותר של רמת מזומן נמוכה כזו שתועד אי פעם. 🔭
כן כן שמעתם נכון, זהו הרצף הארוך ביותר בהיסטוריה המתועדת של רמת מזומנים כה נמוכה... ⚖️
על פי הנתונים של בנק אוף אמריקה, מנהלי ההשקעות לא היו כל כך אופטימיים לגבי השווקים מאז יולי 2021. 🗓
האופטימיות הזו מתורגמת מדיבורים למעשים בכך שכמעט כל דולר פנוי נכנס לשוק, במקום להישאר בבנק כעתודה. 🫴
עם זאת, לצד הביטחון הרב, מסתתר נתון שחשוב לשים אליו לב: ⚠️
לרוב המשקיעים הגלובליים אין כרגע שום "ביטוח" או הגנה מפני ירידה חדה בשוק המניות. למעשה, שיעור המשקיעים שחשופים לחלוטין ללא הגנות הוא הגבוה ביותר שנמדד מאז תחילת 2018. ❌
כאשר המזומנים בקופה דלילים ואין הגנות בשטח, השוק הופך להיות רגיש מאוד לכל הפתעה. 🎢