הכסף החכם ממשיך לקנות:
לפי גולדמן זקס, קרנות הסל על סקטור השבבים $SMH ו-$SOXX רשמו את הזרמת הכספים החודשית הגדולה ביותר מאז השקת קרן $SMH - עם יותר מ-13 מיליארד דולר שנכנסו אליהן.
הנתון הזה חשוב בגלל שהוא מציג פער בין מה שהמחירים עושים לבין מה שהמשקיעים הגדולים עושים בפועל.
מה אפשר ללמוד מזה?
כאשר סקטור ירד בעשרות אחוזים, אבל במקביל מושך היקפי השקעה חסרי תקדים - המשמעות היא שחלק גדול מהמשקיעים המוסדיים רואים בירידות הזדמנות להגדיל פוזיציות, ולא סימן לכך שהמגמה ארוכת הטווח הסתיימה.
ההערכה של אותם משקיעים היא שהביקוש לתשתיות הבינה המלאכותית עדיין חזק מאוד - זה כולל שבבים, זיכרונות, שרתים, תקשורת אופטית ומרכזי נתונים, תחומים שממשיכים ליהנות מהשקעות עתק של חברות הטכנולוגיה הגדולות.
כסף מוסדי בדרך כלל לא פועל מתוך רגש או פחד רגעי - כאשר מיליארדי דולרים נכנסים לסקטור - זו אינדיקציה לכך שהגופים הגדולים מסתכלים שנים קדימה ולא רק על התנודתיות של השבועות האחרונים.
יכול להיות שהתנודתיות תימשך גם בתקופה הקרובה, אבל הנתונים מראים שהאמון בסיפור הצמיחה של מהפכת ה-AI עדיין קיים, ואפילו מתחזק אצל חלק מהמשקיעים הגדולים ביותר בשוק.