האות החריג שזועק במסכים שלנו

האות החריג שזועק במסכים שלנו 🚨

השורטיסטים מתחילים להדחק לקיר - האם זה עלול להפוך לדלק לראלי? 🔼 $SPY 📊

יש נתון שאנחנו עוקבים אחריו בהדיקות הרבה זמן - ולאחרונה נהיה לנו ממש קשה להתעלם ממנו... 🔎

פוזיציות השורט על שלל מניות ה-S&P 500 הגיעו לרמה חריגה מאוד. 📈

שיעור השורט עומד כעת על כ-3.2% משווי השוק של מדד S&P 500 - זו כמות השורטים הגבוהה ביותר מאז שנת 2009. 🚨

לשם השוואה - בשיא המשבר הפיננסי של 2008 השיעור הגיע לכ-3.8%. 🔽

לעומת זאת - במהלך שוק הדובים של 2022 - הוא עמד על כ-1.7% בלבד. 💡

במילים פשוטות - השוק בימים אלו מחזיק כמות חריגה של הימורים על ירידות. 🔽

וזה אפילו יותר מעניין כשמסתכלים על המניות שבהן השורט מרוכז:

ב-10% מהמניות בעלות שיעור השורט הגבוה ביותר בתוך ה-S&P 500 - שיעור פוזיציות השורט הגיעו לכ-8.0% משווי השוק - הרמה הגבוהה ביותר מזה כ-8 שנים.

אפילו בתקופת התפוצצות בועת הדוט-קום בשנת 2000 - שיעור השורט לא הגיע לרמות האלה. 💡

למה זה כל כך מעניין אותנו? 🚨

שורט הוא לא עסקה סימטרית. 📉

משקיע שקונה מניה יכול להפסיד 100% מההשקעה. 🩸

שורטיסט, לעומת זאת, חשוף להפסד בלתי מוגבל אם המניה מתחילה לעלות! ⚠️

וכשיותר מדי משקיעים נמצאים באותו צד של הסירה - מספיק גל עליות קטן כדי להתחיל להזיז את העניינים. 📈

מניה עולה - השורטיסט הראשון סוגר פוזיציה. 🩸

הקנייה שלו דוחפת את המחיר עוד קצת למעלה. 📈

שורטיסט נוסף נלחץ וסוגר - עוד קנייה. 🩸

המחיר עולה עוד. 📈

וכך נוצר שורט סקוויז - מצב שבו מי שהימר על ירידות נאלץ להפוך לקונה דווקא כשהשוק עולה. 📈

במילים אחרות -  השורטיסטים עצמם יכולים להפוך לדלק לעליות. 📈

בשלב הזה - הנתון המעניין הוא לא רק כמה משקיעים נמצאים בשורט, אלא מה יקרה אם הם יתחילו לטעות ביחד... 💡

3.2% שורט על כלל שווי השוק של ה-S&P 500 הוא מספר משמעותי,

8% במניות עם השורט הגבוה ביותר הוא אפילו יותר קיצוני. ⚠️

אם הסנטימנט ישתנה והמשקיעים יתחילו לרדוף אחרי מניות במקום לברוח מהן - סגירת השורטים יכולה להאיץ את העליות הרבה מעבר למה שהנתונים הבסיסיים לבדם היו מצדיקים. 💡

וזה בדיוק המקום שבו שוק שנראה פסימי מדי יכול להפוך במהירות לשוק שורי מאוד. 🐂

הדובים אולי הגיעו עם תוכניות לקריסה - הבעיה שהם יתקלו בה - היא שאם השוק יתחיל לעלות, הם עלולים להיות אלה שמממנים את הראלי. 🔼