ג'יי פי מורגן מעלה את יעד ה-S&P 500 ל-8,000 נקודות 🫴 $SPX 📊
ג'יי פי מורגן העלו את יעד סוף השנה שלהם ל-8,000 נקודות, לעומת 7,800 קודם, יעד שמשקף כ-3% אפסייד במדד ביחס לסגירת המסחר ביום שישי.
הסיבה המרכזית לשינוי היא התחזקות האמונה שההשקעות העצומות בבינה מלאכותית מתחילות לייצר ביקוש אמיתי והכנסות, ולא רק הוצאות הוניות.
אז מה גורם לג'יי פי מורגן להיות אופטימית יותר? 🟢 רווחי החברות חזקים, מה שמאפשר לשוק להתמודד טוב יותר עם רמות התמחור הנוכחיות. 🟢 הביקוש לשירותי ענן ממשיך לצמוח, וזה סימן חשוב לכך שהשימוש ב-AI מתרחב בפועל. 🟢 ההזמנות בחברות הטכנולוגיה הגדולות מתרחבות, כולל הזמנות שתלויות בהשלמת פרויקטים ותשתיות. 🟢 כל אלה מחזקים את הטענה שההשקעות העצומות ב-AI מתחילות להצדיק את עצמן.
שימו לב לנתון הבא - המספר שממחיש את גודל המהפכה
ג'יי פי מורגן צופה שהחברות במדד S&P 500 יוציאו השנה כ-1.5 טריליון דולר בהוצאות הון.
יותר מחצי מהסכום הזה צפוי להיות קשור להשקעות בבינה מלאכותית.
כלומר, אנחנו מדברים על מאות מיליארדי דולרים שמופנים לבניית התשתית שתאפשר את הדור הבא של ה-AI.
וההשפעה לא נעצרת אצל חברות השבבים.
הכסף זורם לאורך כל שרשרת האספקה:
בינה מלאכותית =שבבים - זיכרון - שרתים - דאטה סנטרים - חשמל - תקשורת - ענן - תוכנה
לכן, אם הביקוש מצד לקוחות ממשיך לגדול, ההשקעות של חברות הטכנולוגיה יכולות להמשיך לעלות, ובמקביל לתמוך בהכנסות וברווחים של חברות רבות נוספות.
אבל חשוב להבין שיש כאן גם נקודת סיכון
התרחיש החיובי תלוי בכך שההכנסות מה-AI ימשיכו לגדול בקצב שמצדיק את ההשקעות העצומות.
אם ההוצאות ימשיכו לעלות אבל הביקוש וההכנסות לא ידביקו את הקצב, החברות עלולות להתחיל לצמצם את הוצאות ההון, וזה יכול להפוך במהירות לרוח נגדית עבור השוק.
בשלב הזה, ג'יי פי מורגן רואה דווקא יותר סימנים של ביקוש אמיתי, ולכן הם מעלים את יעד ה-S&P 500 ל־8,000 נקודות.
בסוף, המסר המרכזי הוא שהשאלה כבר אינה רק כמה כסף החברות משקיעות ב-AI, אלא האם ההשקעות האלה מתחילות לייצר מספיק ביקוש כדי להצדיק את המחזור הענק הזה.