בשקט בשקט אמזון בונה את מנוע הצמיחה החדש והמיוחד שלה:
$AMZN 📱
כשחושבים על אמזון - רוב המשקיעים חושבים מיד על המסחר המקוון או על AWS,
אבל מתחת לפני השטח נבנה בשנים האחרונות מנוע צמיחה חדש - כזה שיכול להפוך לאחד הנכסים האסטרטגיים החשובים ביותר של החברה. ⛏
פעילות השבבים של אמזון! 📱
מדובר בפעילות שהופכת למנוע צמיחה משמעותי בזכות עצמו:
ברבעון הראשון של 2026 חשפה הנהלת החברה כי פעילות השבבים הגיעה לקצב הכנסות שנתי של יותר מ-20 מיליארד דולר - תוך צמיחה של יותר מ-100% לעומת השנה הקודמת. 📈
אבל אולי הנתון המעניין ביותר הגיע דווקא מהמנכ"ל אנדי ג'סי,
שאמר: "אם חטיבת השבבים הייתה חברה עצמאית שמוכרת את מוצריה ל-AWS וללקוחות נוספים, קצב ההכנסות שלה היה מוערך בכ-50 מיליארד דולר בשנה." 💵
המשמעות היא שאמזון בונה כיום עסק שבבים עצום, אבל רוב השוק עדיין מתמחר אותו כחלק מ-AWS, ולא כפעילות עצמאית בעלת שווי משמעותי. 💡
בנוסף להכנסות - השבבים משפרים גם את הרווחיות. 📈
במקום לרכוש כמויות עצומות של GPUs מצדדים שלישיים - AWS יכולה להשתמש יותר ויותר בשבבי Trainium שפיתחה בעצמה. 💡
המהלך הזה צפוי לחסוך לאורך השנים עשרות מיליארדי דולרים - ובמקביל לשפר את שיעור הרווח התפעולי של AWS בהרבה מאוד כסף. 💵
מפת הדרכים של החברה נראית מרשימה:
שבב Trainium 2 כבר אזל מהמלאי, רוב הכמויות של Trainium 3 הוזמנו מראש, לקוחות כבר מבצעים הזמנות מוקדמות עבור Trainium 4, ובמקביל אמזון כבר מפתחת את Trainium 5. 🏭
במקביל, לפי דיווחים מהשבועות האחרונים, החל משנת 2027 אמזון מתכננת להעביר גם חלק ממוצרי הצריכה שלה, כולל Kindle, Echo ו-Fire TV, לשבבים שפותחו בתוך החברה. ⏳
מהלך כזה עשוי להוסיף כ-40 מיליון יחידות ייצור בשנה ולהרחיב עוד יותר את היקף הפעילות. 🌐
ובשבוע שעבר הגיע עדכון נוסף שממחיש עד כמה הביקוש חזק. ⚡️
פלטפורמת הענן של אמזון AWS עדכנה את ספקי שרשרת האספקה כי היא מעלה את תחזית משלוחי שרתי ה-ASIC ברבעון השלישי של 2026 בכ-20% עד 30% מעל התחזית המקורית. 💵
המשמעות היא שהביקוש לשרתי Trainium 3 גבוה מהצפוי - ואמזון אף מקדימה חלק מהמשלוחים כדי לעמוד בדרישות הלקוחות. 🛒
רשימת הלקוחות מסבירה היטב את התמונה הגדולה:
אנתרופיק - אחת משותפות ה-AI הגדולות של אמזון, הגדילה משמעותית את צריכת כוח החישוב שלה במסגרת שיתוף הפעולה ארוך הטווח עם AWS. 🤝
בנוסף אליה, גם חברת OpenAI ו-Uber משתמשות בפתרונות Trainium. 🤝
במקביל, פלטפורמת Amazon Bedrock כבר משרתת כ-125 אלף לקוחות ארגוניים, כאשר חלק משמעותי משירותי ההסקה שלה מבוססים על שבבי Trainium. ✔️
בסופו של דבר - אמזון אינה רק בונה עוד שבב AI. 😇
היא בונה מערכת שלמה שמחברת בין תכנון השבבים, תשתיות הענן, שירותי הבינה המלאכותית והלקוחות הגדולים בעולם. 💵
השליטה בכל שרשרת הערך מאפשרת לה להציע יחס מחיר-ביצוע תחרותי במיוחד, לשמור על רווחיות גבוהה יותר ולהקטין את התלות בספקי שבבים חיצוניים. ✔️
יכול להיות שהשוק עדיין מסתכל על AWS כחברת ענן - אבל יותר ויותר סימנים מצביעים על כך שבתוך AWS - צומחת בשקט בשקט אחת מחברות השבבים הגדולות בעולם. ⚡️
