ברידג'ווטר משנה כיוון, יותר מדדים, יותר תשתיות ופחות מניות AI ספקולטיביות 🔎
הדוח החדש של ברידג'ווטר לרבעון השני של 2026 מציג תיק מניות בשווי 24.38 מיליארד דולר, עלייה של 8.8% לעומת הרבעון הקודם.
מצד התיק עדיין נשען חזק על השוק האמריקאי
שתי ההחזקות הגדולות ביותר הן: SPDR S&P 500 ETF $SPY - 16.3% iShares Core S&P 500 ETF $IVV - 9.2%
יחד, שני תעודות הסל על מדד S&P 500 מהווים 25.5% מהתיק.
כאשר מוסיפים את Vanguard S&P 500 ETF $VOO עם 1.3%, מתקבלת חשיפה של יותר מרבע מהתיק למדד S&P 500 דרך שלושה מכשירים שונים.
זה חשוב, כי למרות כל הכותרות סביב AI, ברידג'ווטר עדיין לא מנסה לנחש איזו מניה בודדת תנצח, חלק משמעותי מהתיק נשאר חשיפה רחבה לשוק האמריקאי.
מצד שני, ה- AI עדיין נמצא בלב התיק
אחרי שני תעודות הסל הללו, מגיעות כמה מהחברות המרכזיות ביותר במהפכת ה-AI: 🟢אנבידיה $NVDA – 3.2% 🟢 ברודקום $AVGO – 2.0% 🟢 אמזון $AMZN – 2.0% 🟢 גוגל $GOOGL – 1.9% 🟢 לאם ריסרץ' $LRCX – 1.7% 🟢 חברת AMD $AMD – 1.3%
כלומר, ברידג'ווטר ממשיכה להחזיק חשיפה משמעותית לשבבים, תשתיות AI, ענן ומחשוב.
אבל כאן מגיע החלק המעניין באמת.
עד עכשיו דיברנו על האחזקות הגדולות ביותר, אבל חשוב להבין שמדובר באחזקות וותיקות, הכסף החדש, זורם לתשתיות, חשמל ואנרגיה
בין עשר ההחזקות החדשות הגדולות ביותר נמצאות: ⚡️ איברסורס אנרג'י $ES ⚡️ אפלאבין $APP ⚡️ קונאדיסון $ED ⚡️ ניסורס $NI ⚡️ סרביסנואו $NOW ⚡️ דיוק אנרג'י $DUK ⚡️ נוטניקס $NTNX ⚡️ אפה קורפ $APA ⚡️ אקספנד אנרג'י $EXE ⚡️ וולקן מטריאלס $VMC
הדבר הבולט כאן הוא לא רק המניות הבודדות, אלא הקבוצה כולה.
ארבע מתוך עשר ההחזקות החדשות הגדולות הן חברות חשמל, ובנוסף נכנסו חברות אנרגיה וחומרי גלם.
זה מתחבר ישירות לאחד האתגרים הגדולים של מהפכת ה-AI, צריכת החשמל והצורך בתשתיות שיתמכו בהתרחבות מרכזי הנתונים.
הAI דורש שבבים, אבל הוא גם דורש חשמל, מרכזי נתונים, רשתות חשמל, קירור, קרקעות וחומרי בנייה.
ברידג'ווטר למעשה מרחיבה את החשיפה מהחברות שמייצרות את המחשוב, אל החברות שמספקות את התשתית שמאפשרת אותו.
מהצד השני, כמה שמות חמים יוצאים לחלוטין
עשר היציאות המלאות הגדולות ביותר כוללות: 🔴 סיסקו $CSCO 🔴 חברת ASE טכנולוג'י $ASX 🔴 קורוויב $CRWV 🔴 פרימוריס סרוויסס $PRIM 🔴 ברוקפילד $BN 🔴 אפייד אופטואלקטרוניקס $AAOI 🔴 פלנטיר $PLTR 🔴 נביוס $NBIS 🔴 סאן לייף פיננשל $SLF 🔴 בריסטול מאיירס סקוויב $BMY
במיוחד בולטות כאן קורוויב, פלנטיר, נביוס ואפייד אופטואלקטרוניקס, חברות עם קשר ישיר או עקיף לגל ה-AI.
לכן המסר הוא לא שברידג'ווטר יוצאת מ-AI.
להפך, היא עדיין מחזיקה פוזיציות גדולות באנבידיה, ברודקום, אמזון, אלפבית, לאם ריסרץ' ו-AMD.
מה שמשתנה הוא איפה בתוך שרשרת ה-AI היא רוצה להיות חשופה.
זה נראה שברידג'ווטר עושה כמה דברים במקביל:
💡 מגדילה משמעותית את החשיפה למדדים רחבים כמו SPY ו-IVV 💡 שומרת על חשיפה לחברות ה-AI הגדולות והמבוססות 💡 מוסיפה חשיפה לתשתיות חשמל ואנרגיה 💡 נכנסת לחברות שנהנות מהתרחבות מרכזי הנתונים 💡 יוצאת ממספר מניות AI וצמיחה שהפכו לתלויות מאוד בציפיות השוק 💡 ממשיכה להשתמש בתיק מפוזר מאוד במקום לבצע הימור גדול על מניה אחת
וזה אולי החלק החשוב ביותר בדוח.
ברידג'ווטר לא אומרת ש-AI נגמר, היא למעשה מהמרת על כך שההשפעה של AI תתרחב הרבה מעבר לשבבים ולחברות התוכנה.
אם מרכזי הנתונים ממשיכים לצמוח בקצב גבוה, הביקוש לא יגיע רק מאנבידיה וברודקום, הוא יגיע גם מחברות החשמל, הגז, הרשתות, התשתיות וחומרי הבנייה.
במקביל, העלייה של התיק ל-24.38 מיליארד דולר והמשקל העצום של SPY ו-IVV מראים שברידג'ווטר עדיין מעדיפה לשמור על בסיס רחב, גם בזמן שהיא משנה את החשיפה בתוך סקטורים שונים.
המהלך המעניין ביותר בדוח הוא לכן לא מניה אחת, אלא המעבר מחשיפה ישירה ל-AI לחשיפה רחבה יותר לכל התשתית שה-AI צריך כדי להמשיך לצמוח.