פוסט אישי למייקל בורי ✉️
בועת ה-AI: בין אשליה חשבונאית למציאות מבנית עמוקה❓
לאחר שנראה היה שהנרטיב על “השקעה מחזורית” דועך, נולד טיעון חדש בזירת ה-AI:
מייקל בורי פרסם טענה חדשה, לפיה - “בועת ה-AI היא אשליה חשבונאית – הפחתת ערך ה-GPU לא משקפת את אורך החיים האמיתי שלו.” 🧮
לדבריו, בדוחות ספקיות הענן הגדולות (AWS, Azure, GCP), תקופת הפחתת הערך של GPU עומדת על 6 שנים, בעוד שמחקרים מצביעים על אורך חיים אמיתי של 2-3 שנים בלבד.
המשמעות?
הרווח החשבונאי מנופח, והרווחיות נראית גבוהה מדי. ⛈
אבל האם הוא צודק? 🤔
🔥בואו נצלול קצת יותר לפרטים הטכניים - מומלץ לקרוא בעיון ולהעמיק 🔥
1️⃣ האם באמת ה-GPU “מת” אחרי 3 שנים?
הטענה נשענת בעיקר על דוח Meta מ-2024 לגבי אימון Llama 3: האימון נמשך 54 ימים על גבי 16,384 יחידות H100. ⚡️ - נרשמו 466 הפסקות פעילות, מתוכן 419 לא מתוכננות. 🚫
שיעור תקלה שנתית מוערך בכ-9%, משמע רבע מה-GPU עלול להתקלקל בשלוש שנים ❌
אבל רגע — לא כל הפסקה היא תקלה, והנתונים הוטו כלפי מעלה. 😇
היום, בזכות אוטומציה ובדיקות איכות מוקדמות של אנבידיה, שיעור התקלות השנתי מוערך בכ-6% ואף פחות. 👌
2️⃣ אימון ≠ הסקה (Inference) ה-GPU המשמשים לאימון מודלים נשחקים מהר יותר, עקב עומס וחום גבוהים. 🔥 לעומתם, GPU המשמשים להסקת מסקנות (הפעלה שוטפת של המודל) עובדים בעומס נמוך ויציב — 🟢
שיעור התקלות שם נמוך מ-3%, לעיתים אף 2%. ✔️
לכן תקופת הפחתה של 5-6 שנים סבירה – במיוחד כשהשוק עובר בהדרגה לשלב ההסקה, שהוא המקור העיקרי להכנסות. 💵
- חברות רבות עדיין משתמשות ב-A100 מלפני 5 שנים, והן עדיין רלוונטיות עסקית.
אבל רגע, יש כאן עוד שאלה מאד מהותית 💡
3️⃣ מה עם החלפה מהירה של דורות?
התשובה מעניינת מאד...
נכון, לכאורה, קצב ההתקדמות של אנבידיה אמור לגרום לפינוי מוקדם של דורות ישנים. 🗑
אך בפועל – הביקוש כה חזק, שאין "גריטה מוקדמת": 📞
חברת CoreWeave דיווחה שחוזים מחודשים עבור H100 נמכרו כמעט באותו מחיר, ו-A100 נחטפו כולם. 🛒
שימו לב מה אמר מנכ"ל CoreWeave, מייקל אינטרטור - 'ה-A100 אזל מהמלאי בתעשייה כולה''. 💎
תקשיבו מה הוא אומר - 🎤 "ה-A100 שלנו אזל מהמלאי. L40 אזל מהמלאי. H100 אזל מהמלאי. H200 אזל מהמלאי. כשהחוזה פג, הוא מתחדש מיד."
(גם A100 בן 5 שנים אזל מהמלאי - הביקוש למחשוב AI גדל באופן אקספוננציאלי) וזה לא הכל... 🤌
הוא אמר גם את הדבר הבא - "ה-TPU שלנו, בן 7-8 שנים, מנוצל ב-100%, מה שמראה את רמת הביקוש''.
זה מטורף - הביקוש כל כך גדול - שחומרה ישנה פשוט אינה מתיישנת... 🖥
4️⃣ אז אם לא הפחתת ערך – איפה הבועה? 💭
הבועה עדיין עלולה להיווצר דווקא בצד היישומים. ⚠️
ה-AI כיום במבנה הפוך מזה של בועת האינטרנט: עידן האינטרנט - עודף תשתית,, עודף השקעה ביישומים, סיבים אופטיים לא מנוצלים
עידן ה-AI?
בדיוק הפוך - מחסור ביישומים, מחסור בתשתית, GPU, חשמל ומרכזי נתונים מלאים עד 2026
בבועת האינטרנט, חברות התשתית קרסו ראשונות
הפעם – הסיכון הגדול דווקא בחברות היישומים
הסיכון: קצב ההתקדמות של AI Agents איטי מהציפיות, בעוד החברות ממשיכות להשקיע סכומים עתק בתשתיות חישוב כדי "לגשר" על המחסור.
כך נוצר מצב שבו הביקוש האמיתי לא מדביק את הצמיחה התשתיתית – גרעין לבועה אמיתית.
קחו לדוגמה את מניית CRM חברה מובילה שמשקיעה הון בפיתוח סוכני בינה מלאכותית ויישומים נוספים
אבל המשקיעים?
פשוט לא מתעניינים..
הם פוחדים, אולי בצדק..
נקודה נוספת למחשבה 💡
5️⃣ למי יש את החוב? ➖ בועת האינטרנט – חוב אצל חברות תשתית; רווח אצל יישומים. ➖ בועת ה-AI – גם החוב וגם הערך אצל היישומים עצמם.
ובכל זאת, אם שחקנים כמו OpenAI ו-Anthropic שומרים על קצב צמיחה של פי 3-9 לשנה לאורך זמן, והביקוש למחשוב נמשך מעבר ל-2026 – ייתכן שה“בועה” פשוט משקפת מעבר מבני לציוויליזציה מבוססת חישוב.
ה-GPU אולי נשחקים מהר, אבל הבועה (אם קיימת) אינה חשבונאית – אלא פסיכולוגית וכלכלית.
המרוץ אחר כוח חישוב הוא למעשה הלוואת זמן לעתיד.
אם הצמיחה העתידית תצדיק את ההשקעה – לא נזכור זאת כבועה, אלא כמהפכה. 🚀
