איך מאתרים את המניה הגדולה הבאה בשוק הטכנולוגיה? 🔎
אם אתם רוצים לנסות להבין את התנועה הבאה בשוק - כדאי לכם להקשיב טוב לשיחות המשקיעים של ענקיות הטכנולוגיה... 🤫
במיוחד למה שהמנכ"לים שלהם מתלוננים עליו - המפתח נמצא בבעיות התשתית שהחברות האלו פשוט לא מצליחות לפתור מספיק מהר...? 🔑
הלקח שלמדנו ממהפכת הזיכרון? 🔆
בתחילת שנת 2024 - ג'נסן האנג והמערכת האקולוגית של אנבידיה התחילו לספר בגלוי על בעיות באספקה של זיכרון מהיר, בעיות באריזת השבבים וזמינות הזיכרון הכללית. 🏭
אחד הסימנים המוקדמים הכי ברורים הגיע בשיחת הדו"חות של אנבידיה בפברואר 2024 -
האנג הסביר שהמערכות של הדור הבא מורכבות לייצור - בגלל דרישות מתקדמות של זיכרון ואריזה. 😎
מרץ 2024 - חברת SK Hynix דיווחה שזיכרונות ה-HBM יהפכו לאחוז דו-ספרתי מסך מכירות ה-DRAM בגלל הפיצוץ בביקוש לבינה מלאכותית - כשהמשלוחים הראשונים הולכים ישר לאנבידיה. 🖥
לקראת מרץ ואפריל חברת מיקרון כבר חשפה שכל כושר הייצור שלה לזיכרונות האלו סולד-אאוט לחלוטין עד סוף שנת 2025. 💵
המצב אז היה פשוט מאוד: אנבידיה לא יכולה לשלוח מערכות בינה מלאכותית בלי זיכרון מהיר (HBM) האספקה של הזיכרונות האלו הייתה מוגבלת מאוד, יצרניות הזיכרון היו סולד אאוט מראש לשנים קדימה...
הנקודה האחרונה הזו הייתה הסימן הכי ברור לכך שכל תחום הזיכרון המתקדם והאחסון הולך לעבור תמחור מחדש כלפי מעלה. 💵
אבל איפה נמצא צוואר הבקבוק היום?
היום אנחנו יכולים לקחת בדיוק את אותה נקודת מבט - ענקיות הטכנולוגיה פורסות תשתיות בינה מלאכותית בלי קשר לעלויות - והן אומרות לנו בדיוק איפה נמצאות הבעיות שלהן. 🔎
אתם רק צריכים לפתוח את שיחות הדו"חות של מיקרוסופט, אמזון, אלפאבית, מטא ואורקל, ולשים לב טוב על מה הן מתלוננות... 💡
על איזה משפטים ההנהלה חוזרת רבעון אחרי רבעון - כמו המשפט "הביקוש עולה על הקיבולת שלנו". 📈
זו מפת הדרכים הפשוטה למציאת הביקוש הבא בשוק... ⚡️
בעבר הבעיה המרכזית הייתה ה-GPU - אבל אחרי זה היא עברה לרשתות התקשורת - בהמשך לזיכרון,
והיום - הבעיה האמיתית היא בכלל חשמל, מערכות קירור, אחסון, מערכות חיבור הדדי ושטח פיזי בתוך מרכזי הנתונים. 📊
החברות האלו אומרות למשקיעים שלהן בגלוי שהן לא מצליחות להשיג מספיק חשמל, מספיק תשתיות קירור, חיבורים לרשת החשמל או מערכות אחסון מהירות כדי לספק את הביקוש המטורף לבינה מלאכותית. ⚠️
החברות האלו בעצם מגלות לנו לאיפה מאות מיליארדי דולרים עומדים לזרום? 💵
מיקרוסופט, גוגל, אמזון ומטא עומדות להוציא יחד מעל 320 מיליארד דולר על תשתיות בינה מלאכותית בשנת 2026 - ויותר מ-60% מהסכום המטורף הזה הולך ישר לתשתיות חשמל, מערכות קירור ובנייה פיזית של מרכזי נתונים חדשים - לכן שם בדיוק נמצא הכסף הגדול של העתיד? 💵
בקרוב - מי הן חברות האנרגיה שעל הכוונת? 🔎